Музыкальная картина представляет собой экранизацию одноимённого балета, написанного композитором и дирижёром П. И. Чайковским. Она основана на классической хореографической версии и начинается с необычного пролога — злой волшебник Ротбар заколдовывает девушку Одетту, превращая её в белого лебедя…